Что такое Мудрость Толпы?

Мудрость толпы заключается в том, что концепция больших групп людей коллективно умнее, чем отдельные эксперты, когда речь идет о решении проблем, принятии решений, инновациях и прогнозировании. Мудрость концепции толпы была популяризирована Джеймсом Суровецки в его книге “Мудрость толпы” (The Wisdom of Crowds), вышедшей в 2004 году, в которой показано, как большие группы принимают превосходные решения в области народной культуры, психологии, биологии, поведенческой экономики и других областях.

КЛЮЧЕВЫЕ ТАКЕВАИ

Мудрость толпы относится к мысли о том, что огромные группы людей коллективно умнее, чем отдельные эксперты. Внутри финансовых рынков эта мысль помогает объяснить движение рынка и стадообразное поведение инвесторов.

Впервые эта идея была популяризирована нью-йоркским писателем Джеймсом Суровецки в его книге “Мудрость толпы” (The Wisdom of Crowds), вышедшей в 2004 году.

Для того чтобы толпы были мудрыми, они должны характеризоваться разнообразием мнений, и мнение каждого человека должно быть независимым от окружающих.

Понимание Мудрости Толпы

Идея мудрости толпы часто восходит к теории Аристотеля о коллективном суждении, представленной в его работе “Политика”. В качестве примера он привел ужин с горшочком, объясняя, что вблизи от него можно устроить более приятный пир для горшочка в целом, нежели для одного человека.

Что нужно, чтобы сделать мудрую толпу?

Толпы не всегда мудры. На самом деле, некоторые из них часто бывают другими. Возьмем, к примеру, бешеных инвесторов, которые участвуют во время биржевого пузыря, подобного тому, который произошел в 1990-х годах с компаниями dotcom. Группа, или толпа, вовлеченная в этот пузырь инвестировала, поддерживала спекуляции о том, что интернет-стартапы когда-нибудь в будущем станут прибыльными. Цены на акции многих из этих компаний взлетели, несмотря на сам факт, что им еще только предстоит получить какую-либо прибыль. К сожалению, честная часть бизнеса пошла на спад, так как на рынках возникла паника после массовых заказов на продажу акций ряда основных технологических компаний.

Но, как и у Surowiecki, мудрые толпы имеют несколько ключевых характеристик. Во-первых, банда должна быть готова к разнообразию мнений. Во-вторых, мнение одного человека должно оставаться независимым от окружающих (и не должно зависеть от других). Далее, каждый, кто участвует в толпе, должен быть готов сделать так, чтобы его собственное мнение поддерживало его индивидуальные знания. Наконец, банда должна быть готова объединить индивидуальные мнения в одно коллективное решение.

Исследование 2018 года обновило мудрость теории толпы, предположив, что толпы внутри существующей группы мудрее, чем сама группа. Исследователи назвали их результаты улучшением по сравнению с мудростью теории толпы. Они записывали ответы на свои вопросы в частном порядке, от отдельных лиц, и коллективно, имея небольшие группы, которые были подразделами более крупных, обсуждали эквивалентный вопрос, прежде чем предоставить решение. Исследователи обнаружили, что ответы из крошечных групп, во время которых вопрос обсуждался до того, как было прописано решение, были более точными по сравнению с индивидуальными ответами.

Мудрость толпы на финансовых рынках

Мудрость толпы также может помочь объяснить, что делает рынки, которые являются своего рода толпой, эффективные иногда и неэффективные на других. Если участники рынка не отличаются друг от друга и у них нет стимулов, то рынки будут неэффективными, а цена товара будет не соответствовать его стоимости.

В статье Bloomberg View 2015 года управляющий капиталом и обозреватель Барри Ритольц (Barry Ritholtz) утверждал, что предсказательные и фьючерсные рынки, в отличие от рынков товаров и услуг, лишены мудрости толпы, потому что у них нет большого или разнообразного контингента участников. Он указывает на то, что предсказательные рынки провалились зрелищно, пытаясь угадать результаты таких событий, как греческий референдум, Джексонский суд и, следовательно, праймериз 2004 года в Айове. Люди, пытающиеся предсказать результаты этих событий, просто угадывали, поддерживали данные публичных опросов и не обладали никакими особыми индивидуальными или коллективными знаниями.

Хотя есть основания полагать, что разные люди умнее немногих, это не всегда так, особенно когда члены банды осознают идеи друг друга и находятся под их влиянием. Консенсусное мышление среди шайки людей с плохими суждениями может, неудивительно, стать причиной плохого принятия групповых решений; этот фактор может быть одной из причин финансового кризиса 2008 года. Это также может объяснить, почему в демократических странах иногда избирают безоговорочных лидеров. Другими словами, как объяснил британский научный писатель Филип Болл во время статьи для BBC в 2014 г., важно, кто находится в толпе.

Примеры Мудрости Толпы

Два примера, которые показывают, как работает эта концепция:

Посредством усреднения индивидуальных догадок внешней группы о загрузке объекта, решение также может быть более точным, чем догадки экспертов, наиболее хорошо знакомых с этим объектом.

Коллективное суждение различных групп может наверстать упущенное. Пытаясь угадать результат игры Мировой серии, болельщики также могут быть иррационально предвзято настроены по отношению к предпочитаемым ими командам, но аутсайдерская группа, в которой много не болельщиков и людей, которым не нравятся обе команды Мировой серии, также может быть готова к более точному предсказанию победителя.